최근 비트코인 거래량 감소와 도미넌스 감소 알트코인 펌핑원인에 대해서 작성했습니다.
어느포지션이 유리하다고 언급은 안하겠습니다. 또한 전망과 예측도 포함하지 않겠습니다.
2022년 01년 04일 기준이므로 데이터가 갱신됨(콜드웰렛이 추가 되었습니다.)에 따라 미세한 오차가 있을 수 있습니다.
또한 종합적인 평균치로 작성했기 때문에 세세한 오차가 있을 수 있습니다.
단순히 최근 비트코인 거래량 감소원인에 대한 리포트입니다.
아마 많은분들이 모르고 계시는 내용일 것 같습니다. 저도 조사하고 분석한뒤 알게되었습니다.
마음껏 공유하셔도 됩니다.
사실은 저도 최근 거래량이 이상하리만큼 적다고 생각 했습니다.
그런데 분석하고 보니 현상황은 생각보다 심각합니다.
제가 보여드릴 자료 하단에 설명이 나와있습니다. 용어를 모르셔도 이해할 수 있으니 참고하시면 큰 도움 될꺼라고 생각합니다.
글씨만 읽으셔도 됩니다. 커뮤니티인 만큼 형식적인 리포트작성은 안했습니다. 최대한 쉽게 작성했으니 참고 하시면 좋을 겁니다.
1. 총 비트코인 발행량과 채굴, 유통
현재 비트코인의 총개수와 발행량입니다. 발행은 많이 됐으나 채굴난이도가 올라감에 따라 채굴되는 코인의 양이 평균적 유지되어 크게 문제가 없습니다.
1-1 채굴자
현재 발행량과 채굴에는 문제가 없으나 채굴자에게서 거래소나 Defi은행등에게 유통이 원활하게 되고 있지 않습니다.
2월에 물량을 푼 이후로 최저치입니다.
비트코인의 가격이 오름에도 유통을 하지않고 내려감에 따라 채굴자 손해가 발생함에도 불구하고 유통하지 않았습니다.
오히려 총 보유량이 늘었습니다.
1-2 거래소
미체결 약정이 증가함에 따라 현재 모든거래소에 보유량이 감소한 원인도 있지만 위에 공급문제로 공급이 원활이 이뤄어지고 있지 않습니다.
거래소의 보유량을 평균치로 계산했을시 거래소로 들어온 코인의 양은 비트코인의 유통량에 비해 적습니다.
1-3 Defi은행
출금과 입금의 양은 알 수 있으나 Defi은행에서 보유하고 있는 총 BTC의 양은 알수없습니다.
6월부터 현재까지 입금량은 평균적으로 매우 높지만 출금량은 없다고 봐도 될정도로 적습니다.
1-4 Funds
21년 1월 이후로 Funds, Etf등의 기관의 보유량이 폭발적으로 증가했습니다. (폭발적인 가격상승의 원인과 연관있다고 생각합니다.)
이 시기는 채굴자들이 시장에 물량을 푼시기와 동일하며 채굴자들이 물량을 푸는 동시에 각펀드회사 ETF상품에서 매집에 들어간 것으로 보입니다.
제일 상단의 ETC GRUOP BITCOIN ETF 보유량 급격한 감소원인은 옵션만기이 가까워짐에 따른 대량매도로 추측됩니다.
PURPOSE BITCOIN ETF 의 보유량은 조금씩 증가하고 있습니다. 현재 가격방어의 원인이지 않을까 생각합니다.
현재 다른 기관은 홀딩중으로 보입니다.
거래소에서 보이는 거래량 감소에 원인 중 하나이지 않을까 생각합니다. 7월 이후로 가격이 다시 상승했음에도 불구하고 거래량이 적은 이유는 장외거래 파생상품 (Fund, Etf등등) 거래가 많이 활성화 됐다고 생각합니다.
1-5 장기보유자와 단기보유자
단기보유자는 평균적으로 꾸준하지만
장기보유자가 많이 감소했습니다.
2. 공급과 유통의 문제
채굴자들이 많은 물량을 시장에 유통함으로써 Funds, ETF, Defi은행등에서 매우 많은 수요가 있었고 현재는 모두 홀딩중으로 보입니다.
문제는 시장에 물량이 없다는 것 입니다.
채굴자들이 물량을 풀자마자 기관투자자들과 Defi은행에서 많은 물량을 매집했다고 생각합니다.
그에 따라 폭발적인 가격 상승이 있었고 바이XX,업xx, 후xx등등 거래소에 물량이 풀리지 않은 원인과 똑같습니다.
현재 거래소에 물량은 비트코인 펌핑 이전과 동일하거나 약간 더 많을 것으로 추측됩니다.
(채굴자가 유통한 물량 모두 장외로 출금되었다고 추측됩니다.)
현재 한 ETF상품을 제외한 나머지 기관들은 홀딩중이며 일부 기관에서 매집중으로 보입니다.
하지만 결국 시장에 물량이 없다면 이전(2020~ 2021 4월)과 같은 비트코인 펌핑은 이루어 질 수 없습니다.
또한 물량이 풀리더라도 기관에 매수의지가 없다면 이루어 지지 않습니다.
그에 따라 채굴자들 또한 시장에 유통하지 않고 홀딩중인 것으로 보입니다.
3. 그에 따른 여파
과거에 비해 개인투자자들의 관심도가 많이 감소것으로 보입니다.
고래의 움직임이 (고래란 개인투자자도 의미 하지만 비교적 힘이 없는 집단을 뜻하기도 합니다.
일부 알트코인의 펌핑요인이라고 생각합니다.
4. 최종적인 결론
2021년 1월 이후의 비트코인 펌핑은 채굴자들의 유통과 기관에서의 매집. Defi은행에서의 물량 확보. 개인투자자들의 관심이 만들어진 결과라고 생각합니다.
그에 따른 거래량은 차트에 반영되어 있구요.
채굴자에게서 유통되는 족족 Defi은행과 Etf 상품등 장외로 빠져나가고 있습니다.
시장에 물량이 없으니 거래량이 감소하는 건 당연하다고 생각하구요. 현재 기관투자자의 참여도가 낮아 진것도 같은 원인이라고 생각합니다. (물량확보가 힘들기 때문에 장외거래 상품을 하는 것이죠.)
전체적으로 보면 기관투자자의 참여도가 매우 높아졌습니다.
하지만 추가적인 물량확보에 들어갈지는 알 수 없습니다.
가격하락과 미체결약정은 복합적인 요소로 작용되고 있다는 판단이 듭니다.
마찬가지로 시장에 물량(BTC)이 없는데
시장내에 한정된 수량으로 알트코인이 펌핑된다는 건 도미넌스가 하락하는 원인이기도 하구요.
하지만 현재 거시적경제를 복합적으로 생각해볼때 현재 기관투자자들의 이목은 주식시장에 집중되어있는 것으로 판단됩니다.
